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規(guī)模和業(yè)績齊飛 中證1000指數(shù)增強基金表現(xiàn)亮眼
發(fā)布時間:2023-04-10 10:10:59 文章來源:中國基金報

各家公募密集布局中證1000指數(shù)增強型基金已近一年,目前全市場中證1000指數(shù)增強型基金多達27只(份額合并計算),近一年超基準收益6.53%,管理規(guī)模激增2.5倍,達到218億元。

多位基金經(jīng)理表示,隨著A股機構(gòu)化和有效性不斷提升,指數(shù)和指數(shù)增強類產(chǎn)品仍有較為廣闊的發(fā)展空間。

近一年超額收益6.53%


(資料圖片)

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至4月6日,全市場成立滿一年的7只中證1000指數(shù)增強型基金,近一年平均超越基準收益率6.53%。其中,萬家中證1000指數(shù)增強近一年超基準收益10.84%。

萬家基金總經(jīng)理助理、萬家中證1000指數(shù)增強基金經(jīng)理喬亮表示,中證1000指數(shù)增強基金超額收益明顯,主要有以下幾方面原因:一是指數(shù)成份股以中小盤為主,中小盤分析師覆蓋程度相對較低,市場定價有效性較弱,量化模型有助于提升中小盤股的定價效率;二是中證1000指數(shù)行業(yè)分布均衡,權(quán)重分散度高且個股差異性強,不會被少數(shù)股票主導(dǎo)走勢;三是中證1000指數(shù)增強賽道不擁擠,多因子增強策略容易做出較高的超額收益。

超額的投資回報和對指數(shù)的長期看好,也帶來了該指數(shù)規(guī)模的快速增長。根據(jù)2022年年報,20只中證1000指數(shù)增強基金總規(guī)模達到162.74億元,同比激增2.53倍。如果算上2023年新成立的7只中證1000指數(shù)增強產(chǎn)品,全市場共有27只該類產(chǎn)品,總規(guī)模超過218億元。

仍有很大發(fā)展空間

不僅短期規(guī)模增長顯著,基金經(jīng)理表示,隨著A股機構(gòu)化和有效性的不斷提升,指數(shù)類產(chǎn)品未來仍有廣闊的發(fā)展空間。

創(chuàng)金合信基金首席量化投資官、創(chuàng)金合信中證1000指數(shù)增強基金經(jīng)理董梁分析,指數(shù)增強產(chǎn)品作為一個整體,相對于標準化的指數(shù)基金或者ETF來說有穩(wěn)定的超額收益,但規(guī)模卻遠遠小于指數(shù)基金和ETF。長期來看,指數(shù)增強產(chǎn)品確實有在一定程度上替代指數(shù)基金和ETF的潛力,前提是能夠維持明顯的超額收益。

喬亮也看好指數(shù)增強產(chǎn)品未來的發(fā)展空間。指數(shù)增強產(chǎn)品收益分為兩部分:跟蹤指數(shù)收益+alpha收益,投資者理解和跟蹤相對容易;量化的優(yōu)勢在于選股的寬度,可以覆蓋全部A股,隨著主板注冊制的實施,越來越多的公司在A股上市,量化選股的優(yōu)勢更加突出。而且,新的方法和技術(shù)不斷涌現(xiàn),為量化選股提供新的數(shù)據(jù)支持,也會帶來新的超額收益。

建信中證1000指數(shù)增強基金經(jīng)理趙云煜非??春弥笖?shù)增強產(chǎn)品的發(fā)展空間。“與主動權(quán)益基金相比,指數(shù)增強產(chǎn)品表現(xiàn)更貼近指數(shù),風(fēng)格更為明晰,且費用相對低廉;而相較于被動指數(shù)產(chǎn)品,指數(shù)增強基金具有更高的長期收益空間。”

“從產(chǎn)品形態(tài)上分析,指數(shù)增強產(chǎn)品可以滿足對收益有更高要求的被動指數(shù)投資者的需求,也可以替代一部分對風(fēng)險管理有更高要求的主動權(quán)益產(chǎn)品。長期來看,我們看好被動指數(shù)產(chǎn)品和指數(shù)增強產(chǎn)品發(fā)展空間?!壁w云煜說。


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